本基金重點(diǎn)投資于與智能裝備相關(guān)的子行業(yè)或企業(yè),在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)把握該主題投資機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。

　　本基金的投資范圍為擁有非常良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票等權(quán)益類(lèi)證券(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票、權(quán)證、存托憑證等)、股指期貨、債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券以及法律和法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的別的金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律和法規(guī)或監(jiān)督管理的機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

　　資產(chǎn)配置策略 本基金采取相對(duì)來(lái)說(shuō)比較穩(wěn)定的資產(chǎn)配置策略,一般情況下將保持股票配置比例的相對(duì)來(lái)說(shuō)比較穩(wěn)定,避免因過(guò)于主動(dòng)的倉(cāng)位調(diào)整帶來(lái)額外的風(fēng)險(xiǎn)。在大類(lèi)資產(chǎn)配置過(guò)程中,本基金將使用定量與定性相結(jié)合的研究方法對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家政策、資金面和市場(chǎng)情緒等可能會(huì)影響證券市場(chǎng)的主要的因素進(jìn)行研究和預(yù)測(cè),結(jié)合使用公司自主研發(fā)的多因子動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置模型、基于投資時(shí)鐘理論的資產(chǎn)配置模型等經(jīng)濟(jì)模型,分析和比較股票、債券等市場(chǎng)和不同金融工具的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,確定合適的資產(chǎn)配置比例,動(dòng)態(tài)優(yōu)化投資組合。 股票投資策略 本基金通過(guò)對(duì)智能裝備相關(guān)子行業(yè)的精選以及對(duì)行業(yè)內(nèi)相關(guān)股票的深入分析,挖掘該類(lèi)型企業(yè)的投資價(jià)值。 (1)智能裝備主題的界定 本基金所指的智能裝備是指充分的利用當(dāng)今信息通訊技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)的融合,能實(shí)現(xiàn)優(yōu)化生產(chǎn)管理和流程控制的設(shè)備總稱(chēng)。它不僅包括傳統(tǒng)意義上的具有感知、分析、推理、決策、控制功能的制造設(shè)備,還包括其所建立的生態(tài)系統(tǒng)及商業(yè)模式,如工業(yè)4.0、自動(dòng)化、機(jī)器人等相關(guān)設(shè)備,以及隨技術(shù)的發(fā)展衍生出的開(kāi)發(fā)及應(yīng)用的智能環(huán)境。 從具體運(yùn)用的角度來(lái)說(shuō),本基金所指的智能裝備主題涵蓋的范圍廣泛,包括但不限于高檔數(shù)字控制機(jī)床與基礎(chǔ)制造裝備,自動(dòng)化成套生產(chǎn)線,智能控制管理系統(tǒng),機(jī)器人,精密和智能儀器儀表與試驗(yàn)設(shè)備,高端國(guó)防裝備,關(guān)鍵基礎(chǔ)零部件、元器件及通用部件,智能專(zhuān)用裝備等。同時(shí),智能裝備的概念本身會(huì)隨技術(shù)的進(jìn)步而一直更新,基金管理人將持續(xù)跟蹤相關(guān)行業(yè)的最新技術(shù)及商業(yè)模式發(fā)展,并對(duì)智能裝備概念的具體涉及領(lǐng)域進(jìn)行更新調(diào)整。 (2)相關(guān)子行業(yè)的配置 智能裝備相關(guān)的各個(gè)子行業(yè)由于所面臨的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、技術(shù)成熟度、及長(zhǎng)期資金市場(chǎng)關(guān)注度等因素存在很明顯差異,因此,特定時(shí)期內(nèi)其相關(guān)子行業(yè)表現(xiàn)也不會(huì)完全同步,在不同子行業(yè)之間進(jìn)行資產(chǎn)配置有助于提高基金投資組合的總體收益,配置過(guò)程中需要仔細(xì)考慮的具體因素如下: 1)政策因素 在我們國(guó)家的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型不同階段,經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策的出臺(tái)和執(zhí)行對(duì)于相關(guān)行業(yè)而言影響巨大。本基金管理人將密切跟蹤政府政策的出臺(tái)及執(zhí)行情況,前瞻性地重點(diǎn)配置于那些受益于當(dāng)時(shí)政策或者未來(lái)政策變化預(yù)期的相關(guān)行業(yè)。 2)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段 跟著社會(huì)發(fā)展水平的提高及人口老齡化的程度的加劇,社會(huì)總體制造行業(yè)的智能化改造是智能裝備行業(yè)的主要發(fā)展驅(qū)動(dòng)力。本基金管理人將順勢(shì)而為,在經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展的不同階段,戰(zhàn)略性的布局受益的相關(guān)子行業(yè)。3)技術(shù)因素 技術(shù)的發(fā)展與變革可能對(duì)智能裝備行業(yè)造成深遠(yuǎn)的影響,新技術(shù)和工藝的出現(xiàn)會(huì)很大程度上影響智能裝備相關(guān)行業(yè)的發(fā)展。鑒于此,本基金管理人將密切關(guān)注相關(guān)科學(xué)技術(shù)領(lǐng)域的最新進(jìn)展,并重點(diǎn)配置于那些有技術(shù)或工藝突破的相關(guān)子行業(yè)。 4)市場(chǎng)短期因素 中短期內(nèi),在資本市場(chǎng)上各個(gè)子行業(yè)所面臨的市場(chǎng)熱度各不相同,基金管理人將在分析短期宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì),市場(chǎng)流動(dòng)性情況及市場(chǎng)關(guān)注度的基礎(chǔ)上,前瞻性地配置于各個(gè)階段預(yù)期收益率預(yù)期較高的子行業(yè)。 (3)個(gè)股選擇 在個(gè)股選擇方面,本基金所界定的符合智能裝備主題相關(guān)要求的上市公司分為以下兩個(gè)層次:第一個(gè)層次是目前已經(jīng)滿足相關(guān)條件,被界定為智能裝備相關(guān)子行業(yè)成分股的上市公司;另一個(gè)層次是當(dāng)前仍未被界定為智能裝備相關(guān)子行業(yè),但是未來(lái)與智能裝備相關(guān)的業(yè)務(wù)可能成為其主要利潤(rùn)來(lái)源的上市公司。基金管理人將對(duì)兩類(lèi)公司分別進(jìn)行系統(tǒng)地分析,最終確定投資標(biāo)的股票,構(gòu)建投資組合。 1)第一層次的上市公司 對(duì)于目前已被界定為智能裝備相關(guān)子行業(yè)成分股的上市公司,本基金將采用定量與定性相結(jié)合的研究方法選擇個(gè)股。 首先,本基金基于公司財(cái)務(wù)指標(biāo)分析公司的基本面價(jià)值,選擇財(cái)務(wù)和資產(chǎn)狀況良好且盈利能力較強(qiáng)的公司。具體的考察指標(biāo)包括成長(zhǎng)性指標(biāo)(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、息稅折舊前利潤(rùn)增長(zhǎng)率、現(xiàn)金流)、盈利指標(biāo)(毛利率、凈資產(chǎn)收益率、投資回報(bào)率、企業(yè)凈利潤(rùn)率)等指標(biāo)。結(jié)合相關(guān)財(cái)務(wù)模型的分析,形成對(duì)標(biāo)的股票的初步判斷。 其次,公司投資研究人員將通過(guò)案頭研究和實(shí)地調(diào)研等基本面研究方法深入剖析影響公司未來(lái)投資價(jià)值的驅(qū)動(dòng)因素,重點(diǎn)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行研究: ①市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局:企業(yè)在市場(chǎng)格局中處于有利位置,有能力進(jìn)行創(chuàng)新投入和技術(shù)改造; ②盈利效率:企業(yè)盈利效率較高,財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)合理,各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先水平; ③技術(shù)升級(jí):企業(yè)核心生產(chǎn)技術(shù)符合國(guó)家科技創(chuàng)新的大政方針和經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展的內(nèi)在需求且存在技術(shù)壁壘; ④公司治理:企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)穩(wěn)定高效,同時(shí)企業(yè)家致力于打造企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,規(guī)劃公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展; ⑤短期事件:企業(yè)是否有諸如整體上市、集團(tuán)公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入、并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)等短期事件對(duì)公司未來(lái)發(fā)展可能會(huì)有正面的影響。 2)第二層次的上市公司 對(duì)于當(dāng)前仍未被界定為智能裝備相關(guān)子行業(yè),但是未來(lái)與智能裝備相關(guān)的業(yè)務(wù)有幾率會(huì)成為其主要利潤(rùn)來(lái)源的上市公司,除了采用1)中提到的定量和定性分析方法外,還會(huì)重點(diǎn)關(guān)注該公司的業(yè)務(wù)構(gòu)成指標(biāo)和行業(yè)占比指標(biāo),分析公司主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與智能裝備相關(guān)業(yè)務(wù)的比例;智能裝備相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)占比;以及該公司智能裝備相關(guān)業(yè)務(wù)未來(lái)的成長(zhǎng)性等。 固定收益投資策略 本基金可投資于國(guó)債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券和中期票據(jù)等債券品種,基金經(jīng)理通過(guò)對(duì)收益率、流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素的綜合評(píng)估,合理分配固定收益類(lèi)證券組合中投資于各類(lèi)債券產(chǎn)品的比例,構(gòu)造債券組合。 在選擇利率債品種時(shí),本產(chǎn)品將重點(diǎn)分析利率債品種所蘊(yùn)含的利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)利率預(yù)測(cè)模型構(gòu)造最佳期限結(jié)構(gòu)的利率債券組合;在選擇信用債品種時(shí),本基金將重點(diǎn)分析債券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及發(fā)行人的信用資質(zhì),信用資質(zhì)主要考察發(fā)行機(jī)構(gòu)及擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)安全性、歷史違約、擔(dān)保記錄等。本基金還將關(guān)注可轉(zhuǎn)債價(jià)格與其所對(duì)應(yīng)股票在市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的金額的相對(duì)變化,考慮可轉(zhuǎn)債的市場(chǎng)流動(dòng)性等因素,決定投資可轉(zhuǎn)債的品種和比例,捕捉其套利機(jī)會(huì)。 股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則,以套期保值為目的,有選擇地投資于流動(dòng)性好、交易活躍的股指期貨合約。 本基金在進(jìn)行股指期貨投資時(shí),首先將基于對(duì)證券市場(chǎng)總體行情的判斷和組合風(fēng)險(xiǎn)收益的分析確定投資時(shí)機(jī)以及套期保值的類(lèi)型(多頭套期保值或空頭套期保值),并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資(或擬投資)的總體規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)決定股指期貨的投資比例;其次,本基金將在考慮證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)以及股指期貨流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)特征和估值水平的基礎(chǔ)上來(lái)投資品種選擇,以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 資產(chǎn)支持證券的投資 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個(gè)券選擇和把握市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)等積極策略,在嚴(yán)格遵守法律和法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上,通過(guò)信用研究和流動(dòng)性管理,選擇經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后相對(duì)價(jià)值較高的品種來(lái)投資,以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。 權(quán)證投資策略 本基金在實(shí)現(xiàn)權(quán)證投資時(shí),將通過(guò)對(duì)權(quán)證標(biāo)的證券基本面的研究,結(jié)合權(quán)證定價(jià)模型尋求其合理估值水平,謹(jǐn)慎地來(lái)投資,以追求較為穩(wěn)定的收益。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究判斷,采取定量與定性相結(jié)合的分析方法,選擇投資價(jià)值高的存托憑證進(jìn)行投資。

　　1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為6次,每次收益分配比例不能低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配的方法分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類(lèi)別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配的方法是現(xiàn)金分紅; 3、同一類(lèi)別內(nèi)每一基金份額享有同等分配權(quán); 4、法律和法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不違背法律和法規(guī)及基金合同的規(guī)定、且對(duì)基金份額持有人利益無(wú)實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與托管人協(xié)商一致,可在中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的條件下并按監(jiān)管部門(mén)要求履行適當(dāng)程序后調(diào)整基金收益的分配原則。

　　本基金為股票型基金,基金的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,屬于證券投資基金中的較高風(fēng)險(xiǎn)投資品種。

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